A tokenização de ativos é o processo de conversão dos direitos de propriedade de um ativo do mundo real em tokens digitais em um blockchain.
Esses tokens podem representar propriedade fracionária, facilitando o comércio, a transferência ou o investimento em ativos que são tradicionalmente ilíquidos ou de alto valor.
Exemplo: Tokenização de uma pintura
Uma família possui uma pintura valiosa. Em vez de vender a obra de arte inteira, eles a transformam em um símbolo e vendem uma parte:
- A pintura está avaliada em US$ 10 milhões.
- Eles emitem 10.000 tokens, cada um representando US$ 1.000 de propriedade.
- A pintura permanece na parede de sua residência.
- Eles vendem 3.000 tokens para um fundo de investimento em arte, mantendo 70% da propriedade.
Isso permite que eles desbloqueiem a liquidez sem abrir mão do controle total ou realocar a obra de arte.
Outros exemplos de aplicativos
- Family Office Tokeniza Vinhos Raros e vende tokens para um fundo de bens de luxo.
- Cliente particular compra imóveis fracionados para obter exposição a propriedades de primeira linha sem propriedade total.
- Fundo de arte compra tokens em várias obras de arte para diversificar as participações em obras de arte tokenizadas.
Como funciona
- Avaliação e configuração legal: O item é avaliado e as estruturas jurídicas são estabelecidas (por exemplo, um trust ou SPV), garantindo que os detentores de tokens tenham direitos executáveis.
- Emissão de tokens e contratos inteligentes: Os tokens são cunhados em um blockchain (por exemplo, Ethereum). Os contratos inteligentes são usados para definir a propriedade, os direitos e as regras de transferência.
- Custódia e negociação: Durante todo o processo, o item permanece sob a custódia do proprietário. Depois que o processo é finalizado, os tokens podem ser negociados em mercados secundários ou vendidos diretamente a fundos ou clientes privados, e os termos de custódia são divulgados aos detentores de tokens.
Como a tokenização de ativos beneficia os investidores privados
- Planejamento patrimonial: A tokenização oferece liquidez e, ao mesmo tempo, preserva os ativos legados, permitindo que os clientes desbloqueiem valor sem vender ativos estimados.
- Investimentos alternativos: Os clientes podem investir em ativos de alto valor (como arte, imóveis ou colecionáveis) sem a necessidade de adquirir o ativo inteiro.
- Estruturação de patrimônio: A propriedade fracionada simplifica o planejamento de herança e pode reduzir a carga tributária ao distribuir a propriedade entre herdeiros ou fideicomissos.
Como a tokenização de ativos beneficia os fundos
- Acesso e diversificação: Os fundos podem investir na propriedade fracionária de ativos de alto valor, permitindo uma diversificação mais ampla sem a necessidade de aquisição total.
- Liquidez e flexibilidade: Os ativos tokenizados oferecem maior liquidez, permitindo que os fundos reequilibrem ou saiam de posições mais facilmente do que os investimentos privados tradicionais.
- Eficiência e transparência: A infraestrutura de blockchain oferece rastreamento em tempo real, contratos inteligentes e registros imutáveis, reduzindo a sobrecarga administrativa e aumentando a confiança.
- Alcance global e personalização: As ofertas tokenizadas podem atrair uma base global de investidores e ser adaptadas a estratégias específicas: por exemplo, tokens geradores de renda ou focados na valorização.
A função do administrador
- Cálculo do NAV: Os administradores devem rastrear os valores dos tokens e monitorar o desempenho dos ativos físicos ou digitais subjacentes.
- Conformidade e relatórios: Garantir o alinhamento regulatório, incluindo verificações de AML/KYC para detentores de tokens e transparência nas estruturas de propriedade.
- Supervisão de custódia: Verificar a localização física, a condição e o seguro do ativo tokenizado para proteger os interesses do investidor.
Para obter mais informações sobre o processo, entre em contato com Dan Smith, que é presidente da US Fund Services, com sede em Atlanta.