No cenário dinâmico do setor de serviços financeiros, os gestores de fundos são continuamente desafiados a navegar em um ambiente regulatório complexo. Com as normas regulatórias em constante evolução e os órgãos reguladores intensificando seu escrutínio, a pressão sobre os administradores de fundos nunca foi tão grande.
Muitos estão recorrendo à terceirização como uma solução estratégica para gerenciar a conformidade regulamentar. Neste insight, exploramos por que muitos gestores de fundos estão considerando a terceirização de seus assuntos regulatórios, examinando os benefícios e abordando as preocupações comuns.
O que é conformidade regulatória e o que isso significa para um fundo?
Para simplificar, a conformidade regulatória é a adesão às leis aplicáveis e aos requisitos decorrentes delas. Para um fundo, isso depende muito do tipo de licença que ele possui e sob qual regime ele opera.
Normalmente, o Conselho nomeia um Diretor de Conformidade, aprovado pela autoridade reguladora relevante, para garantir a adesão às regras aplicáveis. Em seguida, o Compliance Officer desenvolve um Plano de Monitoramento de Conformidade e o implementa ao longo do ano para realizar uma série de verificações em vários aspectos das operações do fundo. Todas as descobertas são levadas ao conhecimento do Conselho de Administração, para que ele tome as medidas adequadas.
Por que a conformidade regulatória é tão importante para um fundo? Quais são as consequências de falhas na conformidade regulatória?
A conformidade regulatória é vital para os fundos por vários motivos. Em primeiro lugar, ela garante que os fundos possam atingir seus objetivos de forma eficaz. O não cumprimento das regulamentações pode levar a consequências significativas, incluindo a perda da confiança do investidor, a redução da atividade comercial e até mesmo a retirada da licença do fundo. A não conformidade pode resultar em penalidades financeiras, perda de receita e danos à reputação do fundo.
A adesão às regulamentações é fundamental para manter a confiança dos investidores. Os investidores preferem fundos que operem de forma transparente, justa e ética dentro das estruturas regulatórias. A conformidade é essencial para manter o objetivo pretendido do fundo, e qualquer desvio pode resultar em perdas financeiras para os investidores.
Além disso, a conformidade regulatória funciona como uma proteção contra ações regulatórias. Os órgãos reguladores impõem a conformidade para manter a estabilidade e a integridade dos mercados financeiros. As entidades que não estiverem em conformidade podem sofrer graves consequências, como retirada de licença, multas ou processos judiciais, o que pode interromper as operações e prejudicar a reputação do fundo.
Em essência, a mitigação dos riscos de conformidade regulatória protege os interesses dos investidores, mantém a integridade do mercado e garante a sustentabilidade do fundo a longo prazo. Ele oferece segurança para um crescimento estável e estabelece uma estrutura para práticas operacionais sólidas.
Quais são alguns dos desafios comuns encontrados ao tentar manter a conformidade?
A navegação pela conformidade apresenta desafios nas frentes interna e externa. Internamente, há a questão do aumento dos custos associados ao estabelecimento de uma estrutura de conformidade robusta, que envolve o recrutamento, o treinamento e a retenção de profissionais de conformidade e o investimento em infraestrutura tecnológica, bem como o desafio de gerenciar a conformidade total sem prejudicar as operações comerciais.
Externamente, os desafios geralmente surgem dos próprios órgãos reguladores. Por exemplo, a aplicação da proporcionalidade, em que as regras são elaboradas tendo em mente entidades maiores, pode levar a encargos desnecessários para entidades menores. Além disso, a complexidade e o volume dos requisitos regulatórios, incluindo AIFMD, MiFID II e GDPR, entre outros, podem ser esmagadores.
Quais são os principais benefícios da terceirização dos serviços de conformidade para um fundo?
A terceirização das tarefas de conformidade para um diretor de conformidade terceirizado oferece inúmeras vantagens para os fundos, especialmente os menores que lidam com desafios de proporcionalidade.
Diante disso, os gestores de fundos estão recorrendo cada vez mais à terceirização como uma abordagem estratégica para gerenciar com eficácia a conformidade regulamentar e obter vantagens operacionais:
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Eficiência de custo e escalabilidade: A terceirização dos serviços de conformidade proporciona eficiência de custos e escalabilidade, o que é particularmente benéfico para fundos menores. Ela reduz os custos indiretos cobrando com base nas horas de trabalho necessárias e permite a escalabilidade para ajustar os níveis de suporte com base nas demandas regulatórias e na alocação ideal de recursos.
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Foco nas competências essenciais: A terceirização das atividades de conformidade permite que os administradores de fundos se concentrem nas competências essenciais, como estratégia de investimento, gerenciamento de portfólio e relacionamento com o cliente, que são cruciais para a geração de valor. Delegar responsabilidades regulatórias a especialistas externos aumenta a eficiência operacional e permite a alocação de recursos para o crescimento. Essa mudança estratégica libera os recursos internos das tarefas de conformidade, melhorando a eficácia do atendimento ao cliente.
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Adaptabilidade às mudanças regulatórias: Os requisitos regulatórios não são estáticos; eles evoluem constantemente em resposta às mudanças na dinâmica do mercado e aos riscos emergentes. Manter-se a par dessas mudanças e adaptar os processos de conformidade de acordo com elas pode ser um desafio para as equipes internas.
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Redução dos riscos legais e de reputação: A terceirização da conformidade para provedores especializados reduz os riscos legais e de reputação, pois aproveita sua experiência para a execução precisa de processos de conformidade complexos, reduzindo o risco de não conformidade acidental.
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Tecnologia avançada e automação: A rápida evolução da tecnologia financeira revolucionou a conformidade regulatória, com ferramentas de automação e IA oferecendo maior eficiência. Os parceiros de terceirização têm os recursos para investir em tecnologia inovadora, permitindo processos de conformidade simplificados e maior precisão.
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Expertise global e conhecimento local: À medida que os administradores de fundos expandem suas operações geograficamente, eles se deparam com diferentes cenários regulatórios que exigem conhecimento específico. A terceirização da conformidade com prestadores de serviços globais concede acesso a conhecimentos especializados em várias jurisdições, permitindo a navegação contínua pelos desafios de conformidade internacionais. Essa perspectiva global, combinada com o conhecimento local, minimiza o risco de negligências regulatórias.
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Segurança e confidencialidade de dados aprimoradas: A conformidade com a regulamentação de dados exige o manuseio de informações financeiras e pessoais confidenciais, essenciais para a confiança do investidor e para a proteção exigida por lei. Os provedores de terceirização investem em medidas robustas de segurança cibernética e protocolos de proteção de dados, aumentando a segurança e a confidencialidade dos dados. Confiar as funções de conformidade a terceiros especializados garante a conformidade com as normas de proteção de dados e protege contra violações.
Navegando pelas mudanças regulatórias para obter sucesso em longo prazo
A terceirização das funções de conformidade com especialistas em regulamentação, muitas vezes integrada à terceirização da administração de fundos, garante que os administradores de fundos permaneçam ágeis em meio às mudanças na regulamentação. Esses parceiros avaliam novas regulamentações, implementam ajustes prontamente e fornecem orientação estratégica.
Diante da crescente complexidade regulatória, os administradores de fundos precisam de soluções estratégicas para a conformidade regulatória que mantenham as funções essenciais. A terceirização dos serviços de conformidade regulatória surge como uma opção atraente, proporcionando experiência, eficiência de custos, escalabilidade e redução de riscos. A adoção da terceirização posiciona os gestores de fundos para o sucesso de longo prazo em um cenário financeiro regulamentado.
Nosso escritório em Malta oferece uma ampla gama de serviços de conformidade, combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo (AML-CFT) e serviços de diretoria para auxiliar fundos de investimento, gestores de fundos, prestadores de serviços de pagamento e instituições de dinheiro eletrônico a cumprir suas obrigações legais.
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