A ESTRUTURA CERTA DE PLANEAMENTO PATRIMONIAL COMEÇA COM AS PERGUNTAS CERTA: QUE JURISDIÇÃO E QUE TIPO DE ESTRUTURA? NESTE ARTIGO, ANALISAMOS ALGUMAS DAS ESTRUTURAS QUE PODEM ESTAR AO DISPOR DE INDIVÍDUOS E FAMÍLIAS COM ELEVADO PATRIMÓNIO LÍQUIDO.
Os trusts, as fundações, as sociedades fiduciárias privadas (PTCs) e os protetores desempenham funções diferentes. Compreender essas funções pode ajudar os consultores a considerar um quadro que reflita os objetivos, as circunstâncias e os planos a longo prazo de cada cliente.
PORQUE É QUE ESTAS ESTRUTURAS SÃO UTILIZADAS?
As famílias recorrem frequentemente a estruturas de planeamento patrimonial para organizar a titularidade e a administração dos ativos, apoiar o planeamento sucessório, assegurar a continuidade entre gerações e estabelecer um quadro de governação claro. Dependendo da situação do cliente e da legislação aplicável, uma estrutura pode também contribuir para a proteção dos ativos, a privacidade, a administração profissional e a transferência ordenada do património.
Um cliente pode deter uma empresa familiar, uma carteira de investimentos, bens imóveis, apólices de seguro, obras de arte ou outros ativos espalhados por várias jurisdições. A abordagem mais adequada dependerá da natureza e da localização desses ativos, dos objetivos da família e do aconselhamento jurídico e fiscal recebido em cada jurisdição relevante.
Em resumo:
Um trust é uma relação jurídica ao abrigo da qual um administrador detém e gere bens em benefício dos beneficiários, de acordo com os termos do trust
Uma fundação é, geralmente, uma entidade jurídica que detém ativos em seu próprio nome e é regida de acordo com a legislação aplicável e os seus documentos constitutivos.
Uma sociedade fiduciária privada é uma empresa constituída para atuar como administrador de um ou mais trusts ligados a uma determinada família ou a um grupo relacionado.
Um protetor é uma função de supervisão que pode ser incorporada na estrutura de um trust e cujos poderes são definidos pelos doc umentos relevantes do trust ou da fundação.
Estas opções nem sempre constituem alternativas. Dependendo da jurisdição e das necessidades da família, podem ser combinadas no âmbito de uma estrutura mais ampla, de modo a equilibrar a administração profissional, a participação da família, a continuidade e a supervisão independente.
FIDUCIÁRIAS
Um fideicomisso é uma relação jurídica em que um constituinte transfere a propriedade legal de bens para um administrador fiduciário, que os detém e administra de acordo com o ato constitutivo do fideicomisso e a legislação aplicável, em benefício de beneficiários específicos ou, em certos tipos de fideicomisso, para um fim definido. Um administrador fiduciário profissional pode proporcionar continuidade, experiência, manutenção de registos e discernimento independente à estrutura.
Dependendo da legislação aplicável e da natureza dos ativos, os trusts podem deter uma vasta gama de ativos, incluindo dinheiro e investimentos, participações em empresas privadas, bens imóveis, apólices de seguro e ativos tangíveis, tais como obras de arte, joalharia e artigos de coleção. A possibilidade de transferência dos ativos e a forma como estes devem ser detidos exigem aconselhamento especializado com base nas jurisdições relevantes.
Em que circunstâncias se pode considerar a constituição de um fundo fiduciário?
Estabelecer um quadro para a gestão e distribuição de ativos
Para apoiar o planeamento sucessório e multigeracional
Assegurar a continuidade caso o instituidor venha a falecer ou se torne incapaz de gerir os seus assuntos
Introduzir uma administração profissional e independente
Apoiar a privacidade, a proteção de ativos ou o planeamento sucessório, sempre que permitido pela legislação aplicável
FUNDAMENTOS
Uma fundação é, geralmente, uma entidade jurídica independente que detém bens em seu próprio nome. É normalmente criada por um fundador e gerida por um conselho da fundação ou por um órgão de gestão equivalente, estando sujeita à legislação aplicável e aos documentos constitutivos da fundação.
A forma e o conteúdo exatos dos documentos constitutivos de uma fundação variam consoante a jurisdição, mas, normalmente, definem o seu objetivo, as modalidades de governação, os poderes de decisão, os beneficiários ou os fins, bem como as regras para a administração e distribuição dos seus ativos. Estes documentos podem incluir um estatuto, artigos, regulamentos ou regulamentos internos.
As fundações podem ser particularmente familiares aos clientes de jurisdições de direito civil, uma vez que possuem personalidade jurídica própria e um modelo de governação com algumas características empresariais. Podem ser utilizadas para deter investimentos ou participações em empresas familiares, apoiar o planeamento sucessório, prosseguir objetivos filantrópicos ou assegurar a continuidade da propriedade a longo prazo.
Em que circunstâncias se poderá considerar a criação de uma fundação?
O cliente prefere uma estrutura com personalidade jurídica própria
A família pretende que a gestão seja assegurada por um conselho ou órgão de gestão semelhante
A estrutura destina-se a deter ações da empresa familiar ou outros ativos de longo prazo, sempre que permitido
O cliente pretende integrar objetivos de sucessão, participação familiar ou filantrópicos nos documentos constitutivos
A continuidade a longo prazo, para além do envolvimento de um fundador individual, constitui um objetivo importante
EMPRESAS DE FIDÚCIAS PRIVADAS
Uma sociedade fiduciária privada é uma empresa constituída para atuar como administradora fiduciária de um ou mais fundos fiduciários ligados a uma determinada família ou a um grupo relacionado. Em vez de nomear diretamente um administrador fiduciário externo, a estrutura de uma sociedade fiduciária privada permite que a família participe na governação do fundo fiduciário através do conselho de administração da própria sociedade, muitas vezes em conjunto com profissionais independentes experientes.
Uma PTC pode promover a continuidade, a tomada de decisões informadas e um maior envolvimento da família, especialmente nos casos em que os trusts detêm uma empresa familiar em atividade, ativos especializados ou vários trusts relacionados. Exige também um quadro de governação robusto. A composição do conselho de administração, os conflitos de interesses, a propriedade da PTC, os requisitos regulamentares e as respetivas funções dos membros da família e dos administradores independentes são todos aspetos que requerem uma análise cuidadosa.
Em que circunstâncias poderá ser adequado recorrer a um PTC no âmbito de uma estrutura fiduciária?
A riqueza e a situação da família exigem uma estrutura de governação específica
O fundo fiduciário detém uma empresa familiar ou ativos especializados que exigem uma supervisão informada
Vários fundos fiduciários familiares relacionados podem ser administrados através de uma estrutura comum de administradores fiduciários
A família pretende uma participação adequada na tomada de decisões, mantendo simultaneamente controlos fiduciários claros
A continuidade e a preparação da próxima geração são objetivos importantes
PROTETORES
Um protetor é uma função de supervisão que pode ser incluída num trust ou, dependendo da jurisdição, numa fundação. Os poderes do protetor decorrem dos documentos constitutivos e da legislação aplicável, devendo ser adaptados ao objetivo e à governação da estrutura.
Num trust, pode ser atribuído a um protetor poderes relacionados com decisões específicas dos administradores, com a nomeação ou destituição de administradores, ou com a supervisão de aspetos específicos da administração. Numa fundação, um protetor ou tutor pode supervisionar o conselho da fundação ou ajudar a garantir que a fundação funcione de acordo com o seu objetivo.
Um protetor pode ser um indivíduo, um consultor profissional, uma entidade jurídica ou uma comissão, quando permitido. A nomeação requer uma análise cuidadosa, uma vez que poderes amplos podem suscitar questões relacionadas com a governação, conflitos de interesses, impostos ou questões administrativas. A função, o processo de tomada de decisões, as disposições relativas à sucessão e os limites de autoridade devem, por conseguinte, ser claramente documentados.
ESCOLHER A ESTRUTURA CERTA
A decisão raramente se resume a uma simples escolha entre um trust, uma fundação e um PTC ou um protetor. Começa por uma discussão mais abrangente sobre a propriedade, a governação, a tomada de decisões, a supervisão, a participação da família, a sucessão e a natureza e localização dos ativos.
Uma estrutura bem concebida pode recorrer a mais do que um destes elementos. Por exemplo, um trust pode prever a nomeação de um protetor ou designar uma PTC como administradora. A combinação adequada dependerá dos objetivos do cliente e da legislação de cada jurisdição relevante.
Não existe uma estrutura única que seja adequada para todas as famílias. Antes de estabelecer ou alterar qualquer estrutura, os clientes devem procurar aconselhamento jurídico e fiscal independente. O tratamento jurídico, regulamentar e fiscal dos trusts, fundações e PTCs varia de jurisdição para jurisdição.
Entre em contacto com Armando Daza, Gestor de Desenvolvimento de Negócios, e Peter Leppard, Diretor de Serviços ao Cliente, da nossa equipa de Clientes Privados na América Latina, para discutir os seus objetivos de planeamento internacional ou os dos seus clientes.