Neste insight, Marilyn See, diretora de BD da nossa equipe de clientes privados de Cingapura, discute as vantagens de integrar uma estrutura de trust com um family office.
O cenário do setor de fundos fiduciários passou por mudanças significativas nos últimos anos, e a ascensão dos family offices e sua interação com os fundos fiduciários tem sido uma importante força motriz nesse processo. Embora os family offices tenham atraído muita atenção, sua conexão com os trusts tem sido frequentemente negligenciada. À medida que as discussões em torno dos family offices evoluem, a inclusão estratégica de um trust em estruturas complexas mais amplas é uma tendência cada vez mais aparente.
Como os escritórios familiares continuam a crescer em Cingapura, que impacto isso tem sobre o setor de trust em Cingapura?
Os family offices de Cingapura testemunharam um crescimento notável desde sua criação. Embora as revisões dos Esquemas de Isenção de Impostos da Seção 13 por volta de 2019 tenham atuado como um verdadeiro catalisador para o crescimento do número de family offices em Cingapura, os trusts têm uma presença mais antiga na jurisdição, com empresas de trust profissionais sendo regulamentadas em Cingapura em 2005.
Como a demanda por estruturas de trust aumentou, observamos um crescimento correspondente no número de empresas de trust que operam no mercado. Em particular, a introdução de incentivos para escritórios familiares levou a um crescimento substancial no setor de trust, com o número de empresas de trust operando em Cingapura aumentando em cerca de 10% desde 2019. Presente em Cingapura desde 2010, a Trident não pode ser classificada como uma nova entrante no mercado, mas podemos dizer que vimos uma grande demanda por serviços de trust no mesmo período, em grande parte desencadeada pelo aumento dos family offices.
A sofisticação e a complexidade das estruturas de trust também se desenvolveram, tanto em termos dos tipos de estruturas de trust quanto dos ativos mantidos nelas. Enquanto há uma década os trusts detinham principalmente ativos bancários e apólices de seguro, hoje vemos regularmente trusts detendo uma gama diversificada de ativos que podem incluir ativos bancários, imóveis, ações de empresas privadas em operação e empresas listadas e até mesmo obras de arte. Essas mudanças certamente foram impulsionadas pelo desenvolvimento de family offices, pois os clientes de family offices veem Cingapura como uma base para consolidar seus ativos, o que leva a uma integração natural com estruturas de trust.
A formação e a operação de trusts também evoluíram claramente de várias maneiras. O tempo de gestação de um trust é muito mais longo, desde as primeiras discussões até o estabelecimento efetivo da estrutura. Isso se deve, em parte, ao fato de que um family office geralmente leva tempo para ser estabelecido, pois passa pelo processo regulatório para aprovação. Como resultado, os clientes levam mais em consideração a forma como irão estruturar sua constituição. Outro motivo é que muitas famílias têm necessidades mais complexas, e o processo de análise e planejamento necessariamente se alonga para acomodar isso.
Muitas famílias na Ásia demonstram um desejo crescente por mecanismos formais de governança em todas as áreas de suas operações, negócios e gestão de patrimônio. No estágio inicial, nosso papel é o de um consultor de confiança, colaborando com várias partes interessadas, como banqueiros, consultores tributários e advogados, para adaptar estruturas que atendam às necessidades de seus clientes. Depois disso, o trustee continua envolvido na estrutura de governança como coordenador independente, executor ou mediador da família quando surgem conflitos. Isso significa, ocasionalmente, dar um passo atrás na administração diária do trust para garantir que entendamos a evolução das circunstâncias e aspirações da família, de modo que possamos reavaliar continuamente suas necessidades e, quando necessário, adaptar sua estrutura.
Para saber mais sobre essa tendência, leia nosso artigo sobre O futuro dos family offices na Ásia: a ascensão da governança.
A forma como o agente fiduciário interage com os clientes também evoluiu. Anteriormente, os trusts em Cingapura atendiam mais a clientes estrangeiros. Embora os trusts de Cingapura ainda sejam muito atraentes para clientes internacionais ricos, notamos um aumento no número de famílias que se mudam para Cingapura ao estabelecerem seus escritórios familiares aqui. Com clientes que agora estão sediados em Cingapura, há uma oportunidade maior para os administradores de trusts se envolverem mais ativamente com os clientes, construindo relacionamentos mais fortes com os beneficiários e tendo discussões mais regulares sobre trusts e assuntos familiares.
Quais são os benefícios de usar um trust para manter a configuração de um escritório familiar?
A integração de trusts nas configurações de escritórios familiares traz vários benefícios. Primeiro, ela aborda a questão da transição de propriedade e do inventário. Todo family office individual e veículo isento de impostos s13 precisa passar por um processo de aprovação, que analisa o(s) acionista(s) dos veículos, entre outros requisitos. Se for um indivíduo (ou pessoa física) que detenha as ações do family office, isso significa que, quando ele falecer, haverá um longo processo de inventário antes que a mudança de propriedade seja feita. Durante esse período, as atividades do family office podem ser afetadas. Manter o escritório da família em um trust proporciona a continuidade da propriedade e elimina as complexidades do processo de inventário.
Em segundo lugar, a estrutura de um family office por si só é insuficiente para atingir o planejamento de sucessão e os objetivos de transferência de riqueza transgeracional. Ter um trust oferece a possibilidade de o cliente planejar como a riqueza e os poderes de gestão devem ser distribuídos para a próxima geração após sua vida.
Em terceiro lugar, os trusts são ferramentas valiosas para que indivíduos e famílias consolidem seus ativos sob um guarda-chuva unificado, protegendo e preservando o patrimônio para as gerações futuras.
Além disso, os trusts são excelentes veículos para fins filantrópicos. Ao utilizar os trusts, os membros da família podem cumprir seus objetivos filantrópicos por meio de uma estrutura estruturada, promovendo um legado filantrópico.
Ao decidir se deve criar um fundo fiduciário para o escritório da família, quais são as principais considerações a serem feitas?
Vários fatores precisam ser levados em consideração ao se decidir estabelecer um fideicomisso para um escritório familiar. Mesmo que os ativos do escritório da família ainda sejam de propriedade do cliente como beneficiário, a transferência de ativos para um fideicomisso torna o fiduciário o proprietário legal dos ativos. Portanto, é essencial que a estrutura do trust esteja alinhada com os objetivos de longo prazo da família e seja estabelecida de acordo com os desejos da família sobre como os ativos devem ser gerenciados ou distribuídos.
Com um fundo fiduciário que possui as ações do escritório da família, é importante considerar quais são os objetivos da família com relação à transmissão do patrimônio para as gerações futuras. É fundamental questionar se a distribuição seria uma divisão das ações do escritório da família ou da renda derivada da configuração do escritório da família. Para que o family office funcione, os ativos devem ser mantidos em uma única estrutura de family office e, portanto, não será fácil dividir os ativos em estruturas fiduciárias separadas para diferentes membros da família. Por isso, é essencial considerar cuidadosamente como esses benefícios econômicos serão compartilhados e, ao mesmo tempo, garantir que o family office possa funcionar de forma coesa dentro de uma estrutura singular.
Um nível adicional de complexidade está relacionado a duas camadas diferentes de investimento - uma dentro da estrutura do trust e outra dentro da estrutura do family office. É essencial que haja harmonia entre os investimentos nos níveis do trust e do family office. O trustee precisará trabalhar com a família para chegar a um acordo sobre como os dois mecanismos trabalharão em conjunto para melhor atender ao cliente, de modo que as duas estruturas de investimento funcionem bem em paralelo.
A jurisdição e a localização do trust também são considerações cruciais. Com frequência, nos escritórios familiares de Cingapura, há uma tendência de se presumir que qualquer estrutura de trust deve ser estabelecida de acordo com a lei de trust de Cingapura. No entanto, essa nem sempre deve ser a solução ideal, e outros veículos - por exemplo, sob a lei de Jersey ou das Ilhas Virgens Britânicas - podem oferecer atributos relevantes, como permitir que o trust exista por um período de tempo mais longo ou fornecer maior clareza sobre os tipos de poder que o instituidor pode reter sobre os ativos do trust.
Em conclusão, a sinergia entre os family offices e os trusts é inegável. À medida que o setor de family offices de Cingapura floresce, o setor de trusts evolui paralelamente, oferecendo soluções que transcendem a gestão de patrimônio convencional para servir como componentes integrais de estratégias abrangentes de gestão familiar. Ao compreender e abordar essas considerações, os clientes podem aproveitar todo o potencial dos trusts no contexto dos family offices de Cingapura.
Como podemos ajudar
Nossa equipe tem experiência significativa em ajudar os clientes a estruturar seus escritórios familiares em Cingapura.
Oferecemos uma ampla gama de serviços corporativos, que incluem a incorporação do escritório familiar e das empresas detentoras de ativos de Cingapura, fornecendo suporte contínuo de secretariado corporativo e serviços de diretor residente, aplicações de EP e administração de fundos.
Somos um agente fiduciário profissional experiente e podemos ajudar os clientes a estabelecer um fundo fiduciário familiar subjacente para possuir o escritório e o fundo da família para fins de proteção de ativos e planejamento de sucessão.