Transmissão intergeracional de riqueza: Ameaças e oportunidades

A transmissão intergeracional de patrimônio apresenta oportunidades significativas para a próxima geração, bem como para os gerentes de patrimônio e consultores de clientes privados que os apoiam.

No início deste ano, lançamos nossa Trident Trust Singapore Knowledge Series com um evento de mesa redonda intitulado "Transmissão intergeracional de riqueza: Ameaças and Opportunities", que reuniu cerca de 30 profissionais sênior do setor de bancos locais e internacionais, empresas de consultoria patrimonial, casas de investimento e escritórios familiares. Com a previsão de uma enorme mudança intergeracional na riqueza em um futuro próximo, os participantes exploraram como desbloquear o potencial dessa transição.

Nossa equipe da Trident Trust em Cingapura, Sean Coughlan e Hannah Bisson, juntamente com os co-anfitriões da Stephenson Harwood, Suzanne Johnston e Yi Lee, facilitaram uma discussão envolvente.

O objetivo era identificar as principais ameaças à preservação do patrimônio entre as gerações e explorar estratégias para superar esses desafios. Com isso, pretendemos garantir que as famílias estejam mais bem preparadas, que seu patrimônio seja mais bem protegido e que nós, como seus consultores de confiança, estejamos bem equipados para atender à próxima geração de proprietários de patrimônio.

O formato de mesa redonda não oficial incentivou o debate e levou a discussões abertas e significativas entre os participantes. Veja abaixo um resumo de alguns dos principais tópicos discutidos e das percepções compartilhadas durante o evento.

A grande transferência de riqueza

A Grande Transferência de Riqueza refere-se à transferência de riqueza intergeracional em andamento nos Estados Unidos, na Europa e na Ásia, onde a geração dos Baby Boomers deverá deixar uma riqueza significativa para seus herdeiros. Até 2045, espera-se que os Baby Boomers e a Geração Silenciosa deixem para seus herdeiros ativos o valor impressionante de US$ 84,4 trilhões. Essa transferência monumental de riqueza significa que a geração do milênio está pronta para se tornar a geração mais rica da história.

A inspiração para as discussões que se seguiram foi extraída do Relatório de Riqueza da Knight Frank de 2024, que declarou que essa transferência de riqueza também está ocorrendo em meio a "mudanças sísmicas" na utilização de ativos. A mudança climática foi destacada no relatório como uma área-chave em que as prioridades de investimento das gerações diferem, com uma média de 79,5% dos Millennials tentando ativamente reduzir suas pegadas de carbono, em comparação com apenas 63% dos Baby Boomers.

Uma palestrante compartilhou sua opinião de que os Millennials estão mais focados em ESG porque estão considerando o futuro de seus próprios filhos. Os filhos da Geração Z e da Geração Alpha estão aprendendo sobre o impacto das mudanças climáticas no mundo e estão incentivando os pais da geração do milênio a reconsiderar as escolhas da vida cotidiana. Isso, por sua vez, se traduz em ações mais amplas, como doações para instituições de caridade ou novas estratégias de investimento.

Ameaças à transmissão de riqueza entre gerações

As discussões começaram com uma pergunta aberta:

"Qual é a maior ameaça à preservação do patrimônio desta geração para a próxima?"

Os palestrantes comentaram que entender as ameaças é crucial para a preservação eficaz do patrimônio. Precisamos saber o que estamos enfrentando para nos prepararmos adequadamente, enfrentarmos e superarmos esses desafios.

Naturalmente, muitas ameaças diferentes foram identificadas:

As três maiores preocupações levantadas foram disputas familiares, comunicação deficiente e falta de planejamento.

Disputas familiares. A NextGen geralmente deseja escolher uma carreira diferente da de seus pais e traçar seu próprio caminho. Eles podem ter visões diferentes sobre a vida e sobre como gerenciar/distribuir/alocar o patrimônio da família, o que pode levar a possíveis desconexões e conflitos.

Comunicação deficiente. A falta de comunicação e a relutância da geração fundadora em ter discussões abertas com a geração seguinte sobre tópicos relacionados à riqueza também podem levar a disputas familiares, especialmente após a morte da matriarca ou do patriarca.

Falta de planejamento. Deixar de planejar, ou não planejar com antecedência suficiente, é um grande risco. Atrasar o planejamento até que ocorra uma crise coloca o patrimônio da família em risco e pode limitar seriamente as opções disponíveis para protegê-lo no último minuto.

Sobre o tema das ameaças, outras percepções notáveis de nossos participantes foram as seguintes:

Qual é a importância do planejamento de sucessão?

• À medida que a riqueza global cresce, a necessidade de um planejamento de sucessão adequado torna-se cada vez mais importante.
• Não basta simplesmente estabelecer um plano e deixá-lo de lado; a comunicação contínua e o envolvimento da próxima geração são essenciais para evitar conflitos e garantir o alinhamento das expectativas.
• Conflitos como brigas, divórcios e desentendimentos são inevitáveis, e a presença de uma riqueza significativa só aumenta esses problemas. É por isso que é tão importante que as famílias tenham estruturas para proteger o patrimônio quando surgirem disputas.

Você acha que seus clientes têm planos suficientes em vigor atualmente?

• As famílias têm necessidades e exigências muitas vezes complexas, o que exige uma combinação de ferramentas de planejamento de sucessão e patrimônio para obter a solução certa. Muitos proprietários de patrimônios talvez ainda não tenham um planejamento suficiente para garantir uma transição perfeita de seus patrimônios para a próxima geração.
• As famílias evoluem e crescem com o tempo e, com isso, suas necessidades também mudam. Por esse motivo, mesmo após a implementação de um plano de sucessão, ele deve ser revisado e atualizado regularmente para garantir que permaneça relevante e adequado à finalidade.
• Embora a conscientização esteja crescendo, muitos proprietários de patrimônio da Geração Silenciosa e dos Baby Boomers ainda relutam em discutir a transição de patrimônio ou em considerar qualquer transferência de controle.

O que você sugeriria se o proprietário de um patrimônio não estiver disposto a planejar?

• Os consultores devem incentivar e educar com paciência.
• Estudos de caso e exemplos reais do que pode dar errado se os proprietários de patrimônios não planejarem a sucessão de seus patrimônios podem ajudar a destacar os riscos.
• Comece com o básico. Eles têm um testamento? Eles podem identificar sucessores adequados que poderiam assumir o controle caso eles não estejam mais presentes?
• É essencial abordar esse tópico com um profundo entendimento das sensibilidades culturais. Ao mesmo tempo em que respeitamos essas nuances culturais, também devemos cumprir nossa responsabilidade de destacar os riscos e compartilhar as ferramentas de planejamento disponíveis para nossos clientes.

Como podemos incentivar uma comunicação mais aberta entre as gerações?

• Reuniões periódicas de revisão familiar envolvendo curadores, consultores e membros da família podem ajudar a gerenciar as expectativas e abordar as preocupações antes que elas aumentem.

Como os gerentes e consultores de patrimônio podem se preparar melhor?

• Fóruns e mesas-redondas são vitais para nos desafiar e conscientizar sobre as tendências atuais, para que possamos nos manter preparados para a próxima onda de transição de patrimônio.
• Treinamento e desenvolvimento contínuos são necessários para atender às demandas em evolução do setor de patrimônio privado. Historicamente, esse setor tem sido lento para mudar, mas os últimos anos demonstraram a rapidez com que podemos nos adaptar e progredir quando necessário.

O que a próxima geração está buscando e estamos preparados?

• As principais preocupações dos clientes da geração do milênio são:
  - Ataques e ameaças cibernéticas
  - Proteção de seus filhos em um mundo incerto, com foco em:
  ' planejamento de tutela
  ' evitar estruturas rígidas que podem não acomodar as futuras mudanças geográficas, profissionais ou pessoais de seus filhos
  ' a evolução do mercado de trabalho, como os seres humanos interagem e como os negócios são feitos
  ' vulnerabilidades on-line associadas à presença on-line dos filhos, principalmente se eles forem ricos
  ' Gerenciar as preocupações com o divórcio e garantir que as estruturas de confiança sejam robustas o suficiente para proteger o patrimônio da família
• Incerteza política e potencial para mudanças nas fronteiras nos próximos 10 a 20 anos
• Criar estruturas bem planejadas que abordem as complexidades entre jurisdições, especialmente porque muitos NextGen (e seus filhos) terão educação e experiências internacionais

Oportunidades na transmissão intergeracional de riqueza

Quando entendermos as ameaças e como superá-las, poderemos nos concentrar nas oportunidades em potencial. Portanto, a segunda parte da noite foi dedicada a entender como a transferência de riqueza entre gerações pode de fato beneficiar as famílias.

As discussões começaram com uma pergunta: "Quais etapas, estratégias ou estruturas são mais úteis para as famílias que buscam proteger seu patrimônio de uma geração para a outra?"

O feedback se concentrou em três áreas principais: boa comunicação, boa governança e bom planejamento:

Sobre o tema das oportunidades, outras percepções notáveis de nossos participantes foram as seguintes:

Quais são as maiores oportunidades para os clientes?

• A NextGen, por ser jovem e estar mais em sintonia com as questões atuais, pode trazer novas perspectivas que revigoram a abordagem da família em relação à gestão de patrimônio.
• Garantir a propriedade de ativos em um trust pode ajudar a preservar o legado da família.
• A implementação de uma boa sucessão, que garanta uma transição controlada e responsável, pode permitir que a geração mais velha entregue mais confortavelmente parte de sua carga de trabalho, liberando tempo para que ela aproveite plenamente sua aposentadoria.
• Envolver a NextGen desde cedo pode até mesmo fortalecer os laços familiares, se as funções e responsabilidades forem definidas com base nas diferentes experiências e interesses de cada membro da família, ajudando a família a planejar seu sucesso e crescimento contínuos.

Quais são as maiores oportunidades para seus consultores?

• A orientação profissional é mais importante do que nunca, pois a dinâmica familiar se torna mais complexa a cada geração sucessiva e os interesses continuam a crescer e a divergir.
• A geração do milênio está focada em simplificar estruturas herdadas excessivamente complexas. Uma parte significativa de nossa função envolve a realização de verificações completas da saúde e a simplificação dessas estruturas, de modo que permaneçam adequadas ao propósito, ao mesmo tempo em que se mantêm dentro do espírito e das metas estabelecidas pela geração fundadora.
• Considerando os diferentes interesses da NextGen, o valor da consultoria profissional é ainda mais crucial para garantir que os legados familiares sejam preservados e alinhados com as prioridades atuais e futuras.
• Incentivar a colaboração de todo o ecossistema de consultores profissionais ajudará melhor as famílias que têm necessidades específicas.

Que diferenças você notou nos hábitos de investimento da nova geração? Que tendências você está observando nos millennials ricos?

• Os millennials tendem a se concentrar mais em:
  - Diversificação de investimentos e ativos em várias jurisdições
  - O setor imobiliário continua sendo a escolha preferida, principalmente em jurisdições geopoliticamente mais estáveis
  - Jurisdições com regulamentação robusta, como Cingapura
  - A geração do milênio é altamente consciente do impacto de suas ações sobre a reputação, especialmente na era da mídia social, e se preocupa com o legado que deixará para seus filhos. Portanto, o investimento em ESG e em impacto é um foco maior para muitos investidores da geração Y.
• Pode ser mais desafiador planejar para a NextGen, pois eles têm maior mobilidade global. Com o aumento do trabalho remoto, as pessoas estão menos vinculadas a um único local e, portanto, muitas vezes é necessário considerar várias jurisdições.
• A NextGen se sente muito mais confortável e dependente da tecnologia (e dos ativos digitais) e espera poder acessar informações digitalmente, o tempo todo.

Como "preparar um portfólio para o futuro"?

• Incorporar os valores familiares às estratégias de investimento, com foco na alocação de ativos do portfólio que considera os setores de exclusão e inclusão (por exemplo, mudança climática ou sustentabilidade)
• Manter a flexibilidade é muito importante no mundo atual, que muda rapidamente
• Entender a dinâmica familiar é importante para criar estruturas e portfólios especificamente adaptados às circunstâncias de cada família

Como podemos nos envolver com sucesso tanto com a geração atual quanto com a próxima?

• Embora a NextGen possa querer trilhar seu próprio caminho, ela pode ainda não ser nosso principal cliente. Nossa responsabilidade é aconselhar a geração atual e, ao mesmo tempo, incentivá-la a envolver a NextGen.
• Estamos percebendo uma mudança no sentido de que mais famílias estão envolvendo seus filhos da geração do milênio em discussões sobre gestão de patrimônio e planejamento de sucessão; no entanto, devemos continuar a incentivar a geração mais velha a envolver a geração seguinte o mais cedo possível.
• Oferecer workshops ou sessões de treinamento para a geração seguinte não apenas agrega valor, mas também lhes dá a oportunidade de se conectar com colegas e consultores, construindo relacionamentos para o futuro.
• Reconheça que a NextGen geralmente tem uma visão diferente e diferentes motivações. Introduzi-los em funções como doações filantrópicas pode servir como um passo inicial para um maior envolvimento, ajudando-os a ganhar experiência e a estabelecer conexões com os consultores.
• As estruturas em que os ativos são reunidos em um trust permitem um plano de sucessão bem definido, definindo funções para consultores profissionais e membros da família nos comitês de proteção e investimento. Isso pode permitir que a geração atual mantenha certo controle durante sua vida como detentora do poder e também facilitar uma transição tranquila para a próxima geração no momento apropriado, tudo isso enquanto protege o capital dentro do trust.

Como as estruturas de governança familiar podem ser usadas para melhorar a continuidade do patrimônio e alinhar os valores?

• Uma constituição familiar geralmente não é considerada legalmente vinculante e, portanto, seria mais eficaz quando usada em conjunto com outras ferramentas de planejamento de sucessão, como trusts e acordos de acionistas.
• As constituições familiares funcionam como um livro de regras para a família. Elas geralmente abrangem a estrutura de governança, os valores e a visão da família, bem como a forma como se espera que os membros da família contribuam, tomem decisões e lidem com conflitos.
• Para algumas famílias, isso pode ser mais informal - talvez um conjunto de valores-chave ou uma declaração de missão.
• À medida que as famílias crescem e mais gerações sucessivas se envolvem, a formalização desses princípios em uma constituição/carta familiar escrita pode realmente ajudar a codificar a cultura familiar e manter os membros da família responsáveis. Dessa forma, todos os membros da família entendem a posição da família em assuntos importantes, como finanças, resolução de conflitos familiares e envolvimento em qualquer empresa familiar.

Conclusão

Embora repleta de possíveis desafios, a transmissão intergeracional de patrimônio também apresenta enormes oportunidades para famílias ricas.

Ao incentivar nossos clientes a planejar de forma proativa, comunicar-se abertamente e implementar estruturas robustas de governança e sucessão, ajudaremos nossos clientes a se prepararem para essa transição futura e a garantir que sua riqueza perdure para as próximas gerações.