Quando Malta lançou seu regime regulatório de Fundo de Investimento Alternativo Notificado (NAIF) em 2016, foi um dos primeiros Estados-Membros da UE a adotar essa estrutura. Desde então, o NAIF se tornou popular entre os gestores de investimentos alternativos que buscam lançar fundos para investidores da UE.
Os principais benefícios do regime NAIF permanecem:(saiba mais aqui)
- Curto tempo de colocação no mercado
- Passaporte da UE
- Flexibilidade na estrutura
Depois de cinco anos de operação da estrutura, a Autoridade de Serviços Financeiros de Malta (MFSA) realizou uma ampla revisão da estrutura regulatória existente para resolver quaisquer lacunas existentes em relação à aplicabilidade das regras para AIFMs estrangeiros que gerenciam NAIFs locais e para aumentar os investimentos permitidos dentro do regime de NAIF.
Os resultados dessa revisão foram publicados recentemente e incluem melhorias no processo de autorização, expansão das classes de ativos em que um NAIF pode investir e mudanças para garantir que as regras do NAIF permaneçam alinhadas com as disposições de AML/CFT da Unidade de Análise de Inteligência Financeira. As revisões introduzidas pela MFSA estão resumidas abaixo.
Escopo de aplicação
Agora é possível converter um esquema de investimento coletivo licenciado em um NAIF e também é possível que um NAIF adquira (mas não origine) empréstimos, sujeito a outros requisitos incluídos nas regras do NAIF.
Restrições de investimento
Agora não há restrições quanto ao tipo de classes de ativos em que um NAIF pode investir, com a única exceção sendo a originação de empréstimos.
Prazos de processamento da MFSA
- As alterações no prospecto que exigem notificação à MFSA agora devem ser reconhecidas pela MFSA no prazo de 5 dias úteis (atual: 10 dias úteis) a partir da notificação da alteração.
- As alterações na função de gestão de investimentos e/ou nas disposições de avaliação de um Gestor de Fundos de Investimentos Alternativos (AIFM) licenciado pela MFSA que não exijam a apresentação de um PQ agora devem ser apresentadas pelo menos 3 semanas (atual: 2 meses) antes do arquivamento dos documentos de notificação.
- Os AIFMs não precisam mais apresentar a política de gerenciamento de risco com o pacote de notificação.
Requisitos de conformidade
- O MLRO da NAIF e o MLRO do AIFM têm de ser duas pessoas diferentes. O MLRO do AIFM não poderá mais ser também o MLRO da NAIF.
- Atualmente, a função de conformidade da NAIF é, por padrão, atribuída ao responsável pela conformidade do AIFM. De acordo com a estrutura atualizada, podem ser estabelecidos arranjos alternativos, desde que sejam avaliados e aprovados pela MFSA caso a caso.
A revisão acima nas Regras da NAIF tornou-se aplicável aos AIFs notificados atuais e futuros a partir de 2 de junho de 2021. Além disso, os AIFMs de NAIFs existentes devem realizar uma avaliação de impacto das regras revisadas em relação às suas operações atuais e quaisquer problemas potenciais devem ser tratados até 31 de dezembro de 2021.
Como a Trident pode ajudar
A Trident Fund Services (Malta) Ltd é uma administradora de fundos reconhecida e regulamentada pela MFSA, de acordo com a Lei de Serviços de Investimento de 1994. Temos ampla experiência em lidar com a administração de uma variedade de estruturas de fundos e podemos oferecer os seguintes serviços:
- Assistência com o licenciamento de um fundo em Malta, incluindo o contato com a MFSA, consultores jurídicos e outras partes
- Incorporação do fundo e do administrador do fundo
- Fornecimento de sede social e diretores locais
- Preparação de cálculos do valor líquido do ativo
- Preparação de demonstrações financeiras intermediárias e anuais
- Serviços de agência de transferência
- Serviços de secretariado da empresa
- Serviços de administração e coordenação da auditoria de fim de ano
Se tiver alguma dúvida sobre as mudanças que estão sendo introduzidas no regime NAIF ou se quiser saber mais sobre o assunto, entre em contato com Aaron ou ligue para nosso escritório em Malta pelo telefone +356 23 715 500.