• Malta aprimora seu inovador regime de FIAs notificados

Malta aprimora seu inovador regime de FIAs notificados

Quando Malta lançou seu regime regulatório de Fundo de Investimento Alternativo Notificado (NAIF) em 2016, foi um dos primeiros Estados-Membros da UE a adotar essa estrutura. Desde então, o NAIF se tornou popular entre os gestores de investimentos alternativos que buscam lançar fundos para investidores da UE.

Os principais benefícios do regime NAIF permanecem:(saiba mais aqui)

  • Curto tempo de colocação no mercado
  • Passaporte da UE
  • Flexibilidade na estrutura

Depois de cinco anos de operação da estrutura, a Autoridade de Serviços Financeiros de Malta (MFSA) realizou uma ampla revisão da estrutura regulatória existente para resolver quaisquer lacunas existentes em relação à aplicabilidade das regras para AIFMs estrangeiros que gerenciam NAIFs locais e para aumentar os investimentos permitidos dentro do regime de NAIF.

Os resultados dessa revisão foram publicados recentemente e incluem melhorias no processo de autorização, expansão das classes de ativos em que um NAIF pode investir e mudanças para garantir que as regras do NAIF permaneçam alinhadas com as disposições de AML/CFT da Unidade de Análise de Inteligência Financeira. As revisões introduzidas pela MFSA estão resumidas abaixo.

Escopo de aplicação
Agora é possível converter um esquema de investimento coletivo licenciado em um NAIF e também é possível que um NAIF adquira (mas não origine) empréstimos, sujeito a outros requisitos incluídos nas regras do NAIF.

Restrições de investimento
Agora não há restrições quanto ao tipo de classes de ativos em que um NAIF pode investir, com a única exceção sendo a originação de empréstimos.

Prazos de processamento da MFSA

  • As alterações no prospecto que exigem notificação à MFSA agora devem ser reconhecidas pela MFSA no prazo de 5 dias úteis (atual: 10 dias úteis) a partir da notificação da alteração.
  • As alterações na função de gestão de investimentos e/ou nas disposições de avaliação de um Gestor de Fundos de Investimentos Alternativos (AIFM) licenciado pela MFSA que não exijam a apresentação de um PQ agora devem ser apresentadas pelo menos 3 semanas (atual: 2 meses) antes do arquivamento dos documentos de notificação.
  • Os AIFMs não precisam mais apresentar a política de gerenciamento de risco com o pacote de notificação.

Requisitos de conformidade

  • O MLRO da NAIF e o MLRO do AIFM têm de ser duas pessoas diferentes. O MLRO do AIFM não poderá mais ser também o MLRO da NAIF.
  • Atualmente, a função de conformidade da NAIF é, por padrão, atribuída ao responsável pela conformidade do AIFM. De acordo com a estrutura atualizada, podem ser estabelecidos arranjos alternativos, desde que sejam avaliados e aprovados pela MFSA caso a caso.

A revisão acima nas Regras da NAIF tornou-se aplicável aos AIFs notificados atuais e futuros a partir de 2 de junho de 2021. Além disso, os AIFMs de NAIFs existentes devem realizar uma avaliação de impacto das regras revisadas em relação às suas operações atuais e quaisquer problemas potenciais devem ser tratados até 31 de dezembro de 2021.

Como a Trident pode ajudar
A Trident Fund Services (Malta) Ltd é uma administradora de fundos reconhecida e regulamentada pela MFSA, de acordo com a Lei de Serviços de Investimento de 1994. Temos ampla experiência em lidar com a administração de uma variedade de estruturas de fundos e podemos oferecer os seguintes serviços:

  • Assistência com o licenciamento de um fundo em Malta, incluindo o contato com a MFSA, consultores jurídicos e outras partes
  • Incorporação do fundo e do administrador do fundo
  • Fornecimento de sede social e diretores locais
  • Preparação de cálculos do valor líquido do ativo
  • Preparação de demonstrações financeiras intermediárias e anuais
  • Serviços de agência de transferência
  • Serviços de secretariado da empresa
  • Serviços de administração e coordenação da auditoria de fim de ano

Se tiver alguma dúvida sobre as mudanças que estão sendo introduzidas no regime NAIF ou se quiser saber mais sobre o assunto, entre em contato com Aaron ou ligue para nosso escritório em Malta pelo telefone +356 23 715 500.

Autores


Aaron Sammut Aaron Sammut

Diretor - Chefe de Serviços de Fundos

asammut@tridenttrust.com +356 21 434 525