Após a introdução da Lei das Sociedades de Capital Variável de 2022 nas Ilhas Maurício em abril de 2022, Sarwan Ramphul, chefe de serviços de Private Equity em nosso escritório nas Ilhas Maurício, fornece uma visão geral rápida dos principais recursos e características de uma Sociedade de Capital Variável (VCC).
Uma VCC é essencialmente um esquema de fundo que realiza seus negócios por meio de subfundos e veículos de propósito específico (SPVs), com seus ativos e passivos segregados e isolados. Os subfundos e os SPVs podem ter personalidade jurídica distinta da VCC sob a qual operam.
Um Fundo VCC é comparável a uma Protected Cell Company ou a um fundo guarda-chuva; no entanto, um Fundo VCC pode acomodar esquemas de investimento coletivo (CIS) e/ou fundos fechados (CEF) em uma única estrutura
Licenciamento
- Uma VCC precisa ser autorizada pela Comissão de Serviços Financeiros (Comissão) para operar como um Fundo VCC. Também é necessária a aprovação da Comissão para criar subfundos e SPVs. Um SPV é diferente de um subfundo, pois não opera como um fundo, mas como um veículo auxiliar da VCC e de seus subfundos.
- Cada subfundo deverá operar como um Esquema de Investimento Coletivo ou Fundo Fechado, sujeito à aprovação da Comissão.
Principais recursos
- A VCC precisa incluir "Variable Capital Company" ou "VCC" após seu nome. O nome do subfundo ou SPV precisa incluir as expressões "incorporated VCC sub-fund" ou "incorporated VCC special purpose vehicle", respectivamente.
- Os ativos e passivos dos subfundos e SPVs são protegidos de forma que os ativos de um subfundo ou SPV não possam ser usados para quitar os passivos da VCC ou de qualquer outro subfundo ou SPV, inclusive durante a liquidação, administração ou liquidação judicial. Entretanto, a Autoridade Tributária de Maurício (MRA) poderá recuperar qualquer imposto de renda devido por um subfundo ou SPV da VCC.
- A VCC pode emitir ações em seus subfundos e SPVs, cujos rendimentos são incluídos nos ativos atribuíveis ao subfundo/SPV em relação ao qual as ações são emitidas.
- Os dividendos são pagos em relação às ações de um subfundo/SPV com referência apenas aos ativos e passivos atribuíveis a esse subfundo/SPV.
Requisitos legais
- A VCC deve divulgar que é uma VCC e garantir que acordos, contratos, documentos ou transações que se refiram a seus subfundos/SPVs incluam o nome, se eles têm personalidade jurídica (em caso afirmativo, o número de registro deve ser fornecido), o número de aprovação e o fato de que os ativos e passivos são segregados.
- Um subfundo/SPV pode investir em outro subfundo/SPV. Entretanto, um subfundo/SPV não pode investir em outro subfundo/SPV que já tenha investido nele.
- Devem ser mantidos registros separados para o VCC e cada um dos subfundos/SPV, que expliquem suficientemente suas transações e posição financeira, além de permitir a preparação de demonstrações financeiras verdadeiras e justas.
- A VCC poderá optar por apresentar demonstrações financeiras separadas para seus subfundos/SPVs de acordo com o IFRS ou qualquer outra norma contábil internacionalmente aceita, mediante notificação irrevogável ao Registro de Empresas e à MRA. Os subfundos/SPVs com personalidade jurídica são obrigados a apresentar demonstrações financeiras separadas da VCC.
- Caso a VCC tenha optado por apresentar demonstrações financeiras separadas para seus subfundos/SPVs, cada subfundo/SPV estará sujeito ao imposto de renda em relação à sua própria renda.
Quando a VCC atende aos critérios de uma Global Business Corporation, é necessário solicitar uma Global Business Licence. A Comissão espera que a VCC nomeie o mesmo Secretário da Empresa / Sociedade Gestora para todos os seus subfundos / SPVs.
Como podemos ajudar
Oferecemos uma gama completa de serviços corporativos e de administração de fundos e podemos auxiliar na formação de uma nova estrutura de VCC ou na redomiciliação de um fundo existente para as Ilhas Maurício.