Neste editorial publicado pela editora de gestão de patrimônio asiática Hubbis, nossa Diretora de BD de Cingapura, Hannah Bisson, discute fundos fiduciários sem fins filantrópicos, sua aplicação e usos gerais, e como Cingapura está considerando adicioná-los ao conjunto de ferramentas da jurisdição.
Atualmente, a Trustees Act de Cingapura não permite trusts de finalidade não beneficente ("NCPTs") e qualquer truste supostamente criado de acordo com a lei apropriada de Cingapura seria nulo.
No entanto, em maio de 2021, o Comitê de Reforma da Lei da Academia de Direito de Cingapura publicou um Relatório sobre a Promulgação de Trusts de Propósito Não-Caritativo ("o Relatório"). O relatório analisa os prós e contras dos NCPTs e recomenda que a criação de NCPTs estatutários seja permitida.
Os NCPTs são vistos pela comunidade profissional como um componente importante do conjunto de ferramentas de estruturação de patrimônio, especialmente para empresas familiares, e a permissão para sua criação já existe em mais de 20 jurisdições onshore e offshore em todo o mundo.)
O Relatório destaca que Cingapura não deve negligenciar as necessidades de gestão de patrimônio das empresas familiares, e a promulgação de uma legislação comparável em Cingapura ofereceria aos clientes outra opção de jurisdição.
Após uma comparação das leis de várias jurisdições e da opinião de acadêmicos, o Relatório recomenda a implementação de uma lei independente que preveja os NCPTs de Cingapura.
A recomendação é que o estatuto permita que os trusts sejam criados em relação a qualquer finalidade pública, social, religiosa, filantrópica, de investimento e gestão de ativos ou outros fins comerciais ou uma combinação dos mencionados acima.
Como as NCPTs são usadas
As NCPTs podem ser usadas para fins comerciais, sociais ou filantrópicos. Elas são uma forma flexível de manter ativos em fideicomisso para uma finalidade (que não seja filantrópica), sem ter que atribuir um interesse benéfico nesses ativos a qualquer pessoa.
As aplicações e usos práticos típicos, tanto para pessoas físicas quanto jurídicas, incluem:
1. Empresas familiares
- para evitar a fragmentação da propriedade da empresa;
- para que os membros da família possam administrar a empresa, enquanto o único dever do administrador é manter as ações;
- manter a empresa familiar em longo prazo sem a pressão dos acionistas por retornos de curto prazo;
- ter garantia de confidencialidade, uma vez que as informações do trust só estariam disponíveis, se fosse o caso, para o executor;
- dividir os ativos que devem ser dedicados a um empreendimento de curto prazo (que pode, por exemplo, acarretar mais riscos do que uma empresa familiar estabelecida).
2. Escritórios familiares
- como núcleo central de gestão para um family office possuir as ações de uma Private Trust Company ("PTC").
A PTC é comumente uma empresa limitada e, portanto, as ações podem ser de propriedade de uma NCPT. Se as ações forem de propriedade pessoal do cliente, a PTC fará parte do patrimônio do cliente em seu falecimento. As PTCs podem ser populares entre famílias de alto patrimônio líquido que desejam permanecer ativamente envolvidas na gestão dos ativos do trust - por exemplo, um escritório familiar em que a empresa familiar é detida pelo trust subjacente. Os membros da família podem ser nomeados para a diretoria do PTC e as gerações futuras também podem ser introduzidas ao longo do tempo.
3. Transações comerciais
Fornecer uma forma mais flexível de mobilização para as entidades corporativas, por exemplo, nas seguintes situações:
- a aquisição e a propriedade de ativos de maior risco para investimento em securitização de ativos;
- a aquisição por fundos mútuos de fundos de investimento, incluindo empréstimos alavancados em investimentos ativos;
- a aquisição e a propriedade de ações para fins de exercício de controle de voto - para obter o efeito da legislação de trust de voto, que não existe em Cingapura, para permitir a divisão dos direitos legais de propriedade.
Há necessidades comerciais significativas de mobilização de capital mais flexível, que poderiam ser atendidas pela introdução de um novo estatuto de NCPT.
4. Subsídios / Financiamento
- fornecimento público de subsídios ou financiamento de treinamento para o setor privado.
Em particular, um NCPT garantiria que nem o agente fiduciário nem o órgão público teriam a propriedade beneficiária dos ativos do trust quando os fundos chegassem ao seu destino.
Atualmente, as entidades envolvidas na entrega de benefícios sociais ou públicos são predominantemente empresas com fins lucrativos e sociedades unipessoais. O uso de um NCPT garantiria que o agente fiduciário fosse obrigado a assegurar o fiel cumprimento do objetivo social.
As características de um fideicomisso de finalidade não caritativa
Um trust com finalidade não beneficente não precisa ter beneficiários, mas pode existir exclusivamente para promover uma ou mais finalidades não beneficentes específicas.
Em outras jurisdições, as NCPTs normalmente exigem a nomeação de um "executor". O executor assume uma função semelhante à de um protetor de trust - uma pessoa separada do trustee, cujo dever é garantir que o trustee cumpra os objetivos não beneficentes do trust.
O Relatório recomenda que a legislação de Cingapura também exija que os NCPTs sejam executados por um executor (e/ou pelo Procurador-Geral, o instituidor ou o fiduciário).
Visão geral dos NCPTs de Cingapura
Embora a legislação estatutária não tenha sido promulgada, as recomendações incluem que as NCPTs de Cingapura sejam obrigadas a:
- ser regido pela legislação de Cingapura;
- ter um agente fiduciário que seja uma empresa fiduciária licenciada (ou uma empresa fiduciária privada qualificada como agente fiduciário de licença restrita);
- realizar seus objetivos total ou parcialmente em Cingapura;
- ter parte de seus ativos mantidos em Cingapura; e
- no caso de trusts públicos, sociais, religiosos e filantrópicos, realizar substancialmente o(s) objetivo(s) público(s), social(is), religioso(s) ou filantrópico(s) relevante(s) em Cingapura.
O Relatório sugere que o instituidor não deve ser capaz de manter o controle ou reservar poderes significativos sobre os ativos liquidados em um NCPT.
Espera-se que os poderes do agente fiduciário (e também do executor) possam ser adaptados na escritura fiduciária para oferecer soluções personalizadas.
Por fim, recomenda-se que o instituidor seja obrigado a designar especificamente as finalidades para as quais os ativos serão liquidados e que o administrador também tenha o poder discricionário de especificar as finalidades, se elas estiverem faltando.
Apoio a um novo Estatuto da NCPT em Cingapura
Cingapura é uma jurisdição de confiança bem conceituada, com uma estrutura regulatória financeira progressiva, um sistema jurídico robusto e uma estrutura de governança corporativa eficaz, complementada por um ambiente favorável aos negócios.
O governo e o sistema político estáveis de Cingapura, seu compromisso de permanecer relevante para o ambiente econômico em evolução e sua integridade consistente são fatores adicionais que promoveram a forte reputação do país em todo o mundo.
O Relatório não apoia a permissão de trusts com uma combinação de propósitos comerciais e beneficiários (como um trust Cayman STAR ou BVI VISTA); em vez disso, recomenda que os NCPTs tenham apenas propósitos comerciais.
O Relatório conclui que o NCPT seria um acréscimo significativo à gama de trusts e entidades comerciais disponíveis em Cingapura. Os benefícios e usos são claros em uma série de áreas pessoais e comerciais, conforme explorado acima, e poderiam aumentar ainda mais a forte reputação de Cingapura como uma jurisdição de escolha para estruturação de patrimônio e negócios.
Aguardamos com expectativa a possível promulgação de um estatuto de NCPT em Cingapura.
Como podemos ajudar
Nosso escritório em Cingapura pode auxiliar os clientes na formação de estruturas sofisticadas.
Com presença global e profunda experiência em jurisdições, oferecemos serviços fiduciários e de estruturação de patrimônio em mais de quinze jurisdições em todo o mundo, formando e administrando trusts, private trust companies e fundações em nome de clientes que buscam os benefícios de ter um agente fiduciário independente.