Há muito tempo, Malta é um centro de gestão de fundos inovadores e, em 2023, a Autoridade de Serviços Financeiros de Malta (MFSA) apresentou sua mais recente oferta para auxiliar os gestores menores: o Notified Professional Investor Fund (Fundo de Investidor Profissional Notificado), ou NPIF, para abreviar.
Simplificando, o NPIF mescla o apelo da estrutura existente do Professional Investor Fund (PIF) de Malta com os benefícios do status "Notificado", criando uma solução eficiente para os administradores de fundos. O que diferencia os NPIFs é sua notável velocidade de entrada no mercado, o que os torna perfeitos para estratégias de investimento sensíveis ao tempo.
O NPIF tem como alvo os Gestores de Fundos de Investimentos Alternativos (AIFMs) de minimis com Ativos sob Gestão (AUM) inferiores a 100 milhões de euros quando alavancados ou 500 milhões de euros quando não alavancados, qualificados para o regime regulatório mais leve definido pela Diretiva AIFM da UE, bem como os AIFMs de países terceiros em uma ampla gama de domicílios de terceiros fora da UE, que não estão vinculados a limites máximos de AUM, desde que sejam autorizados por um terceiro equivalente e sejam aceitos pela MFSA.
Quais são os principais benefícios do NPIF?
- Rápido tempo de lançamento no mercado: Os NPIFs apresentam uma configuração incrivelmente rápida, com apenas 10 dias úteis necessários para o lançamento. Não há necessidade de autorização prévia da MFSA.
- Eficiência de custos: A criação e a operação de NPIFs têm despesas reduzidas em comparação com os fundos tradicionais, o que os torna uma opção atraente para os gestores emergentes.
- Gestão flexível: Os NPIFs podem ser gerenciados por Gestores de Investimentos Alternativos de minimis (AIFMs de minimis) autorizados ou por AIFMs de outros países.
- Proteção ao investidor: A estrutura do NPIF garante total conformidade com o regime do PIF, assegurando a proteção dos investidores.
- Levantamento de capital em toda a UE: Os NPIFs podem levantar capital em toda a UE, seguindo as disposições nacionais nas respectivas jurisdições.
- Diversas opções bancárias: Qualquer banco local ou internacional de boa reputação é aceito para NPIFs.
- Flexibilidade estrutural: Os NPIFs podem assumir várias formas jurídicas, incluindo SICAVs, INVCOs, empresas de células incorporadas, RICCs, parcerias limitadas, fundos de investimento e fundos contratuais.
- Supervisão indireta: Embora não estejam sujeitos à supervisão direta e contínua da MFSA, os NPIFs são monitorados por um prestador de serviços designado, geralmente o administrador do fundo, sob a supervisão da autoridade competente.
Há alguma limitação?
Sim, os NPIFs estão restritos à promoção entre Investidores Qualificados e Profissionais, cada um com um investimento mínimo de € 100.000.
Quais domicílios fora da UE são elegíveis?
Os NPIFs podem ser administrados por AIFMs de países terceiros de jurisdições com as quais a MFSA tenha acordos de cooperação ou memorandos de entendimento sobre regulamentação de valores mobiliários. A lista é extensa e está sujeita a alterações, portanto, é aconselhável consultar o site da ESMA para obter as informações mais atualizadas.
O processo de notificação
A configuração de um NPIF envolve um processo de notificação simples:
A diretoria do NPIF aprova os Documentos de Oferta, garantindo que eles atendam aos critérios mínimos da MFSA. Uma solicitação por escrito para inclusão na lista de PIFs Notificados é enviada pelo corpo diretivo do NPIF. A solicitação de notificação preenchida, juntamente com os documentos que a acompanham, é então apresentada à autoridade competente no prazo de 30 dias corridos. A autoridade competente inclui o NPIF na lista de PIFs notificados em um prazo de 10 dias úteis.
Como podemos ajudá-lo?
A Trident Fund Services (Malta) Ltd é uma experiente administradora de fundos regulamentados e oferece um conjunto abrangente de serviços para a criação e manutenção de NPIFs.
Para obter mais informações, consulte nossa detalhada Folha de Fatos Importantes ou entre em contato com Keith Zammit ou Aaron Sammut em nossa equipe de Malta.