Como parte de sua série "Cyprus 4.0", que traça o perfil dos membros seniores das empresas mais inovadoras do Chipre, o jornal Cyprus Mail entrevistou recentemente Michael Constantinides, nosso Diretor de Serviços ao Cliente no Chipre, que aproveitou a oportunidade para explicar por que o Chipre é o local ideal para o gerenciamento de portfólios internacionais na era digital.
"O Chipre é uma base ideal para alguém gerenciar um portfólio internacional de investimentos. Já se foram os dias em que o gerenciamento do portfólio tinha de ser feito perto de onde o proprietário estava localizado. Agora é perfeitamente possível gerenciar investimentos na Ásia, na América Latina, em outros mercados emergentes e nos EUA. Até mesmo o fuso horário é favorável: você pode trabalhar com a Ásia no início da manhã, o Reino Unido abre às onze horas e os EUA e a América Latina começam por volta das quatro da tarde", afirma Constantinides.
"O Chipre também se presta como um local central para o gerenciamento de um portfólio global para um investidor de alto patrimônio líquido, porque temos talentos experientes que podem fornecer esse gerenciamento."
A experiência internacional confiável, como a que temos com uma organização global, é o que importa para o investidor HNWI, ressalta Constantinides.
"Acho que há uma concepção errônea de que o indivíduo de alto patrimônio líquido mudou, tornou-se mais informado e, portanto, é mais exigente e/ou precisa de menos orientação. Acho que isso é uma falácia, é uma visão curta. O indivíduo de alto patrimônio líquido sempre teve muito conhecimento, sempre foi um tipo de pioneiro, muito bem-sucedido em seu próprio campo e em seus próprios mercados. Eles ainda procuram orientação profissional especializada para construir um portfólio global e, em um mundo de permutações cada vez maiores, querem ter certeza de que suas escolhas de estruturação de investimentos serão corretas, logo na primeira vez, sem surpresas comerciais, tributárias ou de conformidade no futuro.
Eles querem se sentir seguros, e esse sempre foi o caso.
O que mudou, e isso é o que muitas vezes é mal interpretado, é a complexidade dos investimentos, a densidade da estrutura regulatória por meio da qual os investimentos e sua gestão devem ser realizados e, consequentemente, a sofisticação dos serviços que os gerentes de patrimônio devem oferecer a essas pessoas, observa Constantinides.
"Costumava ser muito mais simples e, infelizmente, isso tornou o sistema suscetível a abusos. E todos nós já vimos as consequências disso.
Regulamentação, transparência e eficiência
Desde então, uma tremenda cascata de mudanças foi implementada no ambiente regulatório, e não apenas no Chipre, mas em todo o mundo, onshore e offshore. A OCDE, por exemplo, impôs uma nova estrutura internacional para a troca de informações e para lidar com muitas formas de ofertas de impostos baixos e práticas fiscais agressivas. E para resolver as deficiências anteriores, mas também para responder às mudanças internacionais mencionadas acima, houve também uma série de legislações tributárias nacionais"
O Chipre tem o benefício adicional de oferecer uma legislação corporativa e tributária facilmente compreensível no país e, em um mundo que está mudando da obscuridade para a transparência, isso é uma vantagem, continua ele.
Nesse contexto, os clientes estão preocupados em obter o máximo de retorno dentro das restrições impostas pelo novo ambiente regulatório. Temos a experiência necessária para oferecer as soluções certas em relação ao projeto e, mais importante, à administração de longo prazo de um portfólio que terá um desempenho ideal nas jurisdições apropriadas.
E, gerenciando essas carteiras a partir do Chipre, podemos tirar proveito da profundidade de talentos em serviços financeiros aqui. Graças aos anos de foco em serviços financeiros aqui, e ao interesse que o sucesso atraiu, o desenvolvimento foi exponencial e resultou em uma grande comunidade com um alto nível de especialização", observa Constantinides.
É por causa da profundidade do talento e da experiência da Trident Trust que a empresa é capaz de oferecer um serviço personalizado de alto nível que faz com que o cliente se sinta confiante de que seus ativos estão nas mãos de uma equipe competente capaz de navegar pelas complexidades do mundo financeiro moderno.
Soluções ad-hoc e diversificação
"É preciso atender às circunstâncias específicas de cada cliente, incluindo metas e apetite por risco, e também é preciso ser capaz de oferecer ao cliente uma variedade substancial de opções e soluções, à medida que suas circunstâncias mudam. Acho que é uma falácia acreditar que existe um tipo de estrutura ou investimento que sirva para todos (por exemplo, que todos os clientes devem investir passivamente seu dinheiro em um fundo de portfólio gerenciado e diversificado). Em alguns casos, isso pode fazer sentido, e alguns fazem isso, mas outros têm um portfólio mais ativo de negócios e investimentos.
Há sempre muitos fatores a serem levados em conta. Vimos que as taxas de juros caíram, portanto, há menos interesse em renda fixa, e estamos vendo um interesse maior em commodities, incluindo metais preciosos para segurança. E há, é claro, interesse em novas classes de ativos, como criptomoedas, especialmente o bitcoin, e outros ativos baseados em blockchain.
O aumento da infinidade de possibilidades na diversificação de ativos deve ser multiplicado pela variedade cada vez maior de estruturas mais sofisticadas por meio das quais os ativos devem ser mantidos, como trusts ou fundos, que oferecem vantagens especiais para a gestão e o planejamento de sucessão. Eles também oferecem a possibilidade de os consultores acrescentarem facilmente investidores ou parceiros, se necessário. A flexibilidade e a adaptabilidade às circunstâncias em constante mudança são sempre muito importantes.
Mas não existe uma receita única de sucesso; para manter a capacidade de oferecer sempre a solução certa, é preciso estar a par de todos os desenvolvimentos, em termos de estruturas, em termos de jurisdições e em termos do cenário jurídico, tributário e regulatório."
Oferta de fundos
Na jurisdição do Chipre, ainda faltam alguns elementos em nossa oferta, diz Constantinides.
O regime de fundos é algo que estamos tentando progredir e ampliar, porque é uma ferramenta realmente útil, especialmente para pessoas físicas de alto patrimônio líquido. Uma desvantagem significativa é que nosso regime tributário não diferencia os fundos e impõe tributação sobre elementos não patrimoniais, como lucro cambial e de commodities, o que não acontece em outras jurisdições concorrentes. E ainda não temos a estrutura legal necessária para empresas de capital variável, que outras jurisdições oferecem. Acredito que se pudéssemos resolver esses problemas, poderíamos transformar completamente nossa oferta de fundos. E já que estamos discutindo as mudanças que gostaríamos de ver, a introdução da tributação pessoal de montante fixo poderia tornar o Chipre ainda mais atraente para alguns!
Para ser justo, é preciso dizer que já houve consultas e iniciativas do setor financeiro e acredito que estão sendo feitos esforços para que as mudanças necessárias sejam implementadas, a fim de manter nossa jurisdição competitiva."
Para Constantinides, é muito gratificante trabalhar com clientes HNWI.
"Pessoalmente, acho isso fascinante. A maioria dessas pessoas é realmente interessante. Assim como seu séquito de assessores. Você não apenas vê em primeira mão como as coisas são feitas, mas também influencia ativamente o resultado. Nesse campo, estamos sempre atentos, aprendendo e expandindo constantemente. E sempre que posso ajudar e orientar meus clientes e ver os resultados de minha contribuição, acho isso muito gratificante. Ver nossos clientes satisfeitos é extremamente gratificante. "Constantinides conclui.
Se tiver alguma dúvida ou quiser discutir suas necessidades específicas, entre em contato com Michael, envie um e-mail para cyprus@tridenttrust.com ou faça uma consulta por meio de nosso formulário de consultas.