Un trust de anualidades retenidas por el grantor (GRAT, por sus siglas en inglés) puede ser una herramienta de planificación potente y eficaz para individuos estadounidenses, así como para familias internacionales con conexiones o beneficiarios estadounidenses, que buscan transferir el crecimiento futuro de sus activos manteniendo la flexibilidad financiera.
Cuando se estructura y administra adecuadamente, un GRAT ofrece una forma mesurada de transmitir la revalorización a las generaciones futuras, al tiempo que preserva los ingresos para el otorgante durante la vigencia del trust.
¿QUÉ ES UN GRAT?
Un GRAT es una estrategia de planificación específicamente reconocida por el Código de Rentas Internas de Estados Unidos. Permite a la persona que establece el trust - el otorgante (grantor)- conservar una renta vitalicia durante un plazo fijo de dos años o más, tras lo cual los activos restantes del trust pueden distribuirse a los beneficiarios designados, a menudo hijos u otros familiares.
¿POR QUÉ UTILIZAR UN GRAT?
Las transferencias de riqueza de por vida normalmente se aplican contra la exención del impuesto federal sobre donaciones de un individuo ($13.99 millones en 2025). Un GRAT proporciona una vía para desplazar el crecimiento futuro de los activos fuera del patrimonio imponible, preservando al mismo tiempo un flujo estructurado de pagos para el grantor. Además, el valor actual de la anualidad retenida reduce el valor imponible de la donación al inicio, permitiendo potencialmente un uso más eficiente de la exención disponible.
Entre las principales ventajas de un GRAT se incluyen:
- Impuesto imponible reducido sobre donaciones: Mientras que los descuentos de valoración tradicionales pueden aplicarse a ciertos activos ilíquidos, los GRAT introducen un descuento de valor temporal en la anualidad retenida -incluso cuando se aplica a valores negociables o activos con alto flujo de efectivo- reduciendo el valor imponible de la transferencia inicial.
- Resultados asimétricos con desventajas limitadas: Si los activos del trust superan las expectativas durante el periodo de vigencia, el exceso de crecimiento pasa a los beneficiarios con unas implicaciones fiscales adicionales mínimas. En caso contrario, el grantor suele retener lo aportado originalmente, con escasas pérdidas netas.
- Características del impuesto sobre la renta: Los GRAT son tratados como grantor truts a efectos del impuesto sobre la renta, lo que puede permitir al grantor cubrir las obligaciones fiscales sobre los ingresos del trust sin implicaciones adicionales de donación, aumentando indirectamente el valor de la transferencia.
- Beneficio y control retenidos: A diferencia de otras soluciones de planificación patrimonial que a menudo requieren una renuncia completa al beneficio y control, los GRAT permiten al otorgante retener el acceso y el control de los activos, así como un flujo de ingresos, durante el plazo del trust.
- Resistencia a la inflación: Mientras que las anualidades son generalmente fijas, un GRAT puede ser diseñado para permitir que el monto de la anualidad aumente hasta un 20% anual, ofreciendo cierta protección contra la erosión inflacionaria.
- Flexibilidad en la planificación del patrimonio: Si el otorgante fallece durante el plazo del GRAT, la inclusión del impuesto sobre el patrimonio se basa en una fórmula que puede, en ciertos casos, resultar en una valoración más favorable. Si el otorgante sobrevive al plazo, los activos restantes del trust pueden pasar completamente fuera del patrimonio imponible.
CONSIDERACIONES CLAVE A LA HORA DE ESTABLECER UN GRAT
- Administración del trust: Ciertos beneficios, incluyendo las ventajas de valoración del patrimonio, pueden verse comprometidos si el grantor actúa como trustee. Asimismo, el incumplimiento de los plazos de distribución e reporte puede poner en peligro la calificación del GRAT. El nombramiento de un trustee independiente puede ayudar a reducir los riesgos administrativos, así como garantizar el cumplimiento de los plazos y los requisitos de información.
- Limitaciones del impuesto a la transferencia de ingresos: Si bien los GRAT pueden ser muy eficaces para transferir riqueza a la siguiente generación, sus beneficios no se extienden tan claramente a la planificación de saltos generacionales.
- Selección del plazo: La eficacia de un GRAT depende de que el grantor sobreviva al plazo del trust. Los plazos más cortos reducen el riesgo de mortalidad, mientras que los plazos más largos pueden ofrecer flexibilidad de estructuración adicional o ventajas de valoración.
- Valoración y elección de activos: Una valoración precisa es esencial, sobre todo en el caso de activos no negociables. Las transferencias de participaciones en empresas, por ejemplo, deberían realizarse idealmente antes de recibir ofertas de terceros, para evitar utilizar valores de venta elevados a efectos de reportes.
- Liquidez y uso del capital: Si los ingresos del trust son insuficientes para hacer frente a los pagos de las anualidades, puede ser necesario utilizar el capital. Los plazos más largos del trust y las estrategias periódicas de sustitución de activos pueden ayudar a gestionar esta exposición.
- Entorno de tipos de interés: La eficacia de los GRAT es sensible a los tipos de interés prescritos por el IRS. Los valores más bajos del impuesto sobre donaciones tienden a favorecer la creación de GRAT cuando se aplican tipos de interés más bajos, mientras que los valores más bajos del impuesto sobre sucesiones favorecen tipos de interés más altos si el otorgante no sobrevive al plazo.
- Incertidumbre legislativa: Las propuestas para reformar las reglas de los GRAT han sido objeto de debate durante varios años, incluyendo la posible introducción de plazos mínimos y un importe mínimo de anualidad, así como límites a los beneficios de los impuestos sobre donaciones, sucesiones y renta. Como ocurre con cualquier estructura de planificación, es importante realizar un seguimiento continuo a la luz de los posibles cambios normativos.
CÓMO PODEMOS AYUDARLE
Un GRAT puede ser una herramienta versátil y poderosa para las familias que desean transferir su patrimonio de manera eficiente y, al mismo tiempo, conservar el acceso financiero durante la vigencia del trust. Sin embargo, es esencial elegir adecuadamente los activos, el plazo del trust, el importe de la anualidad y el momento de la financiación. Para explorar si un GRAT se alinea con sus objetivos de planificación patrimonial, contacte a su contacto habitual de Trident Trust o póngase en contacto con Pete Randazzo, Director de nuestra oficina de Dakota del Sur, en prandazzo@tridenttrust.com.