Nos mercados de capitais globais atuais, os emissores de títulos de dívida buscam constantemente maneiras de aumentar a confiança dos investidores, ampliar seu alcance e otimizar as estruturas de financiamento.
Uma estratégia cada vez mais popular é a listagem de títulos de dívida na Bolsa Internacional de Valores (TISE), com sede em Guernsey. Mas por que essa opção é tão atraente? Aqui estão os principais benefícios que tornam a TISE uma escolha atraente para os emissores.
Acesso à Isenção para Eurobônus Cotados
Uma das vantagens mais significativas da listagem de títulos de dívida na TISE é a elegibilidade para a Isenção para Eurobônus Cotados, de acordo com a legislação tributária do Reino Unido. Essa isenção permitirá que os emissores efetuem pagamentos de juros sobre dívidas listadas sem deduzir o imposto retido na fonte do Reino Unido, desde que determinadas condições sejam atendidas. Para emissores com investidores não britânicos qualificados ou nos casos em que os juros a pagar sejam considerados de origem britânica, isso pode proporcionar eficiência tributária substancial e economia de custos. O status da TISE como bolsa de valores reconhecida pela HMRC a torna a plataforma ideal para atingir esse objetivo.
A listagem na TISE é a opção certa para você ou seus clientes?
Uma ampla gama de emissores opta por se listar na TISE, desde Companhias reconhecidas globalmente e gestores de investimentos envolvidos em grandes transações transfronteiriças até emissores privados menores com investimentos familiares ou de capital fechado no Reino Unido.
Independentemente do tamanho ou da complexidade da transação, todo emissor deve nomear um agente de listagem, como a Trident Trust, para gerenciar o pedido e permanecer no cargo durante toda a vigência da listagem. Isso significa que os emissores não precisam de conhecimento especializado interno nem de experiência prévia em listagem na TISE, pois podemos cuidar disso para eles.
A conversão de empréstimos existentes em títulos de dívida listados também pode ser uma opção prática e econômica. Embora a Trident Trust não forneça assessoria jurídica, trabalhamos em perfeita sintonia com a equipe jurídica do emissor ou podemos indicar um consultor jurídico de confiança para garantir que toda a documentação e assessoria estejam em ordem.
Considerações para os investidores
Títulos de dívida e outros valores mobiliários listados na The International Stock Exchange são admitidos por meio do Qualified Investor Bond Market (QIBM). O QIBM foi projetado para mercados profissionais e é restrito a emissores cujos investidores sejam “investidores institucionais, investidores profissionais e outros investidores experientes e com conhecimento em investimentos em títulos de dívida”. Essa abordagem garante que as listagens sejam adaptadas a participantes sofisticados, proporcionando um processo simplificado e reconhecimento regulatório, ao mesmo tempo em que mantém a proteção dos investidores.
Que tipos de transações podem exigir uma listagem na TISE?
As transações listadas pelos emissores na TISE são variadas e incluem aquisições alavancadas e financiamentos de aquisições em que são emitidos títulos de alto rendimento, refinanciamentos corporativos e recapitalizações por meio de eurobônus ou notas estruturadas, além de transações de private equity em que instrumentos conversíveis podem proporcionar financiamento flexível.
Negócios de infraestrutura e financiamento de projetos frequentemente utilizam títulos verdes ou de sustentabilidade para atrair capital focado em critérios ESG, enquanto transações de financiamento imobiliário podem envolver a listagem de notas de empréstimo para financiar aquisições de imóveis, projetos de desenvolvimento ou refinanciamento de carteiras.
Além disso, transações de securitização e financiamento estruturado podem envolver a listagem de obrigações de empréstimo garantidas ou títulos lastreados em ativos para aumentar a negociabilidade e o reconhecimento regulatório.
Acesso a uma base global de investidores
Investidores institucionais frequentemente exigem que os títulos sejam listados em uma bolsa reconhecida antes de poderem investir. Ao listar na TISE, os emissores ganham acesso a um leque mais amplo de investidores internacionais, incluindo fundos de pensão, seguradoras e gestores de ativos. Esse alcance ampliado pode melhorar a liquidez e, potencialmente, reduzir o custo de capital.
Processo de listagem eficiente e flexível
Velocidade e custo são fatores importantes nos mercados de capitais. A TISE é conhecida por sua abordagem pragmática, preços competitivos e prazos de resposta rápidos. O processo simplificado permitirá que os emissores listem títulos de forma eficiente, sem complexidade desnecessária, tornando-o ideal para transações em que o tempo é um fator crítico.
Apoio a ESG e Finanças Verdes
A demanda dos investidores por finanças sustentáveis continua a crescer. A TISE oferece segmentos dedicados a títulos verdes e instrumentos vinculados a critérios ESG, permitindo que os emissores demonstrem seu compromisso com o investimento responsável. Isso pode aumentar a comercialização e alinhar-se às metas de sustentabilidade tanto dos emissores quanto dos investidores.
Como a Trident Trust pode ajudar
Navegar pelo processo de listagem pode parecer complexo, mas trabalhar com um agente de listagem experiente como a Trident Trust simplifica o caminho. Como prestadora global de serviços corporativos, fiduciários e de fundos, a Trident Trust oferece orientação especializada sobre os requisitos da TISE, prepara e envia os pedidos de listagem e garante a Compliance ao longo de todo o processo. Nossa ampla experiência na listagem de títulos de dívida e ações na TISE e nossa abordagem prática em relação aos pedidos de listagem ajudam os emissores a obter uma listagem tranquila e eficiente, maximizando os benefícios da TISE e minimizando a carga administrativa.
Se você achou este artigo interessante e deseja saber mais sobre como a Trident pode ajudá-lo por meio de seus serviços de agente de listagem, entre em contato com Matthew Sarl.